华泰证券：AI 算力建设正推动产业竞争向通用计算与先进封装等系统环节延伸

华泰证券在 2026 年秋季策略会上发现，AI 算力建设推动产业竞争向材料、互连、通用计算与先进封装等系统环节延伸：800G、1.6T 光模块迭代带动有源光芯片需求增长，国产 InP 衬底供应链加快验证导入。AI 数据中心提升光纤用量，光棒扩产周期长，高性能光纤供需或偏紧，空芯光纤等新技术加速演进。智能体发展提升 CPU 编排调度价值。大尺寸、高密度封装升级为玻璃基板打开新应用空间，量产能力决定产业化节奏。