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华泰证券指出，本月 AI 产业竞争重心从单点模型能力提升转向复杂任务交付与 Agent 系统落地，类 Claw 产品发布推动 Agent 演进，带动 Token 消耗、推理算力需求及相关基础设施投入上行，企业级 Agent 等方向商业化与产业化同步推进，表明 AI 正走向真实场景落地，建议关注推理侧算力、平台型基础设施及具备场景与生态壁垒的应用机会。