财经市场与公司动态

摩根大通详解海力士：英伟达减配、半价折扣、回购等疑虑，维持增持评级
摩根大通 8 月 9 日发布研究报告指出，SK 海力士股价上周下跌 15%，同期韩国综合股价指数（Kospi）跌幅为 5%，三星电子跌幅为 9%。分析师 Jay Kwon 在报告中逐一回应市场疑虑，认为「最坏的时刻已经过去」，预计股价情绪将从中期维度逐步改善，并维持对 SK 海力士的增持评级，目标价为 275 万韩元（对应 2027 年 6 月），较上周收盘价仍有近 94% 的上行空间。报告还指出，投资者普遍期待 SK 海力士作出比日本及美国存储器同行更大力度的股东回报承诺，原因在于该公司过去 12 个月的盈利能力（包括 Kioxia 股权出售收益）显著高于同行。
华尔街见闻
2 小时前
私募信贷风险暗涌：头部基金违约率创五年高位，软件贷款成最大隐忧
对 Ares Management、Blackstone、Blue Owl Capital 和 Golub Capital 旗下私募信贷基金的季报进行分析后发现，上述基金的贷款违约率已触及至少 2021 年以来的最高水平，内部风险观察名单也在同步扩大。私募信贷基金的核心业务是「直接贷款」：向高负债企业发放高息贷款，赚取丰厚回报。原因在于：软件公司贷款占许多基金组合的 20% 以上，而人工智能的快速发展正在冲击部分软件企业的商业模式，其偿债能力面临不确定性。
华尔街见闻
2 小时前
摩根大通：GLP-1 药物重塑亚洲消费行为，即时满足转向目标驱动
摩根大通最新研究报告指出，GLP-1 类减肥药正通过改变用户行为模式，重塑亚洲消费行业。报告基于对中国、印度、韩国 533 名当前使用者的调查，约 75% 减少零食摄入，62% 减少饮酒，69% 的烟草用户降低消费，74% 减少外卖订单，84% 表示冲动消费欲望明显下降。这种从即时满足向目标驱动的转变，对依赖冲动消费的商业模式构成系统性压力。
华尔街见闻
3 小时前
报道：英国监管机构正着手制定代币化黄金框架
英国金融行为监管局已就代币化黄金的监管方式与行业机构展开讨论，其中包括多家大型银行。
华尔街见闻
1 小时前
迅速切换历史性「逼空周」之后，对冲基金又转向做空
经历了 2020 年 11 月以来最大规模的空头逼仓之后，对冲基金仅用一周时间便完成策略切换，重新加大做空力度 ... 在这轮反弹平息之后，对冲基金迅速转向，上周整体净卖出美股，做空规模重新超过做多买入 ... 在资金流向层面，上周对冲基金整体净卖出美股，主要驱动力来自宏观产品（指数与 ETF 合并口径）的做空活动。
华尔街见闻
1 小时前
韩股高开回落，KOSPI 指数一度涨超 2%，霍尔木兹谈判僵局推升油价
MSCI 亚洲指数上涨 0.8%，跟随美股上周五的上涨行情，SK 海力士此前宣布逾 54 万亿韩元扩产计划，提振韩国综合指数（KOSPI）盘中一度涨超 2%，但随后涨幅收窄，韩国创业板指（KOSDAQ）触发 SIDECAR 机制，暂停程序化买入 ... KOSPI 指数开盘涨 0.8%，报 6306.33 点，盘中一度涨超 2%，随后涨幅收窄至约 0.75% ... 日本市场同步走强，日经 225 指数截至早盘收盘涨约 2%，东证指数涨 0.8%，Advantest、东京电子等半导体相关个股领涨。
华尔街见闻
1 小时前
高盛顶级科技交易员：AI 浪潮下最值得关注的 10 张图表
高盛顶级 TMT 交易员 Peter Callahan 梳理出 10 大核心观察与 10 张关键图表，勾勒出当前科技投资最重要的结构性转变：AI 智能体（硅基）流量正在超越人类（碳基）流量、光学元器件正在跑赢存储芯片、开源模型正在以不足闭源 8% 的成本实现更优性能。本轮财报季进一步拉大了数据基础设施与开发工具类公司与传统 SaaS 应用厂商之间的情绪分化，前者正从 AI「逆风」叙事切换至 AI「顺风」叙事。Pinterest 在财报中披露，通过在专有数据上对开源模型进行后训练，其性能超越闭源第三方模型，且每笔交易成本不足可比闭源模型的 8%。
华尔街见闻
4 小时前
贝森特还能稳住债市吗？
过去一周，贝森特接连出手：主导美国近三十年来首次外汇干预以支撑日元、在季度再融资声明中悄然调整措辞暗示可能削减长债供给，并公开为美联储主席沃什背书。然而，长端利率持续走高推高购房者与企业的融资成本，近 2 万亿美元的年度财政赤字、持续的通胀压力以及伊朗战争引发的油价冲击，构成贝森特难以单独化解的结构性压力。摩根大通资产管理公司投资组合经理 Priya Misra 表示，美联储和财政部必然对长端利率水平感到担忧，贝森特的系列动作是在向市场表明，他们意识到了利率市场的走势，并不会犹豫动用手中的各种工具。
华尔街见闻
5 小时前
中国财政部：将于 8 月 20 日在澳门发行 60 亿元人民币国债
财政部将于 8 月 20 日在澳门发行 60 亿元人民币国债 ... 此次国债发行的期限结构更趋多元，有利于进一步完善常态化发行机制，为投资者提供更多安全稳健的人民币投资选项，对持续优化澳门债券市场生态、推动澳门与内地及国际市场互联互通发挥积极作用。
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3 小时前
黄金 ETF7 月以来净流入超百亿，公募称短期磨底不改长期牛市
经历近半年深度回调，国际金价迎来强势反攻，8 月 7 日伦敦现货黄金再度站上 4300 美元 / 盎司，此前一日录得下半年最大单日涨幅。伴随价格回暖，资金加速布局国内黄金 ETF，7 月以来主流产品合计净流入超百亿元，黄金 ETF 华安更创下连续 18 个交易日净流入的纪录。在全球央行持续购金的支撑下，机构判断黄金短期或延续磨底，长期牛市基础并未动摇。
华尔街见闻
5 小时前