华泰证券：CSP 与运营商资本开支共振 关注国内算力基础设施链

华泰证券研报指出，2026 年上半年国内算力资本开支投资方向正收敛于 AI 基础设施，CSP、运营商、工程建设各主体布局各有侧重，建议沿「算力供给 — 集群组织 — 高速网络 — 光互连」顺序筛选受益环节，重点关注订单交付、园区能耗、芯片供应及下游客户资本开支兑现情况。