华泰证券研报认为，DeepSeek 技术能降低推理成本，促进大型语言模型（LLM）商业化，提升 IaaS 服务商稼动率，使云厂商受益。同时，R1 技术在提升模型能力的同时实现低成本部署，加速 AI 应用渗透。长期看，随着国产卡适配，DeepEP 技术有望向更多国产生态迁移，国产 AI 算力板块将迎来成长机遇。