海通证券报告指出，随着国内资本开支进入 AI 加速期，字节跳动旗下豆包应用用户数大幅增长，成为国内用户规模破亿的 AI 应用，并超越 ChatGPT。同时，国内算力产业链公司业绩呈现拐点，尤其在下半年业绩加速显著。预计 2025 年，AI 相关收入占比提升将显著增加产业链增长弹性，带来全面向上的盈利机会。