内存涨价下，折叠屏成手机厂商涨价突破口

过去 20 年手机行业依托莱特定律，靠规模扩大推动成本下降，形成正向利润飞轮。2026 年，AI 大模型对内存产能的争夺打破这一逻辑，手机关键零部件价格暴涨，成本结构改写，多家厂商集体上调在售机型价格，即便涨价仍难抵成本上涨。折叠屏成为行业重新定价的突破口，凭借新形态获得品类溢价，华为、小米、苹果、三星等厂商推出高价折叠屏机型，市场验证了其定价逻辑，但剔除苹果后其余厂商折叠屏出货量实则收缩，且折叠屏自身未跑赢成本，部分机型甚至亏损。当前折叠屏形态收敛为 7-8 英寸接近纸张比例的款式，价格带分裂，老形态降价，新形态涨价，但随着形态同质化，品类溢价面临消失风险。AI 被视为行业下半场的关键变量，但目前仅为成本项，无法支撑价格带，手机行业当下虽靠折叠屏实现提价，但未找到长期竞争答案，涨价出口已开始拥挤。