高盛：AI 存储芯片需求被低估，韩国股市仍有 80% 上涨空间

高盛集团亚太区首席股票策略师 Timothy Moe 坚持看多韩国股市，认为市场严重低估 AI 驱动的存储芯片需求周期时长，维持韩国基准股指 KOSPI 目标点位 12000 点不变，该点位意味着当前估值有显著安全边际。他预计美国大型科技公司明年资本支出将突破 1.2 万亿美元，KOSPI 成分股今年盈利增速约 360%，2027 年放缓至约 35%，且该增速趋缓已被市场消化。全球数据中心建设竞赛是核心支撑，算力爆发利好存储芯片制造商。当前 KOSPI 仅以 5.3 倍预期市盈率交易，约为过去七年均值一半，若盈利预测兑现，12000 点目标并不激进。他也提及竞争对手崛起、美国数据中心扩张的政治阻力等风险，但认为未来数年不足以动摇韩国头部芯片企业在先进制程领域的基本面优势，AI 基础设施投资的结构性需求仍将主导行业走向。