摩根大通上调苹果目标价至 315 美元 iPhone 业务表现出色

在苹果公司即将发布 2026 财年第一季度财报前夕，摩根大通将苹果股票目标价从 305 美元上调至 315 美元，与摩根士丹利本月早些时候的调整呼应，两家投行均基于对 iPhone 业务增长及服务生态扩张的乐观预期判断。此次调价主要反映三大因素，包括提升 2027 财年每股收益预期、上调目标市盈率、预计 iPhone 17 系列推动硬件业务增长。摩根大通预计苹果 2026 年 Q1 营收达 1398 亿美元，同比增 12.5%，且苹果成本优势可缓冲毛利率压力。两家投行均强调服务生态货币化潜力，摩根士丹利称 AI 功能渗透率提升或使服务业务毛利率突破 75%，摩根大通则指出 Vision Pro 等新硬件订阅制转型或开辟新收入增长极。