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研报指出，看涨铝价和吨铝利润扩张，迎接电解铝板块重估机遇。因电解铝供需缺口扩大，全球财政和货币政策积极，铝价有望创新高，成本侧或维持低位，吨铝利润将随铝价上行走阔。当前电解铝公司 2026 年平均估值中枢在 10 倍附近，涨价时有较大向上重估空间，板块有望迎戴维斯双击。