花旗上调中国光模块「易中天」目标价 需求能见度有望推动股票重估

花旗称中国光模块股价年初大幅上涨后获利回吐难免，但鉴于 2027 年需求可见度显著增强，光模块公司值得重估至 20 倍以上市盈率。分析师表示投资者低估了中国厂商研发能力，其与海外客户深度合作是平均售价和市场份额强劲的根本原因。ASIC 成新驱动力，800G 光模块势头延长反映升级周期放缓，明年行业供给或紧张，平均售价下调幅度有限。近期股价上涨因每股收益上调，关键趋势是利润率扩张和未来需求可见度等。花旗上调中际旭创、新易盛、天孚通信目标价，CIOE 中国光博会和三季度业绩料为关键催化剂。