Anthropic 有望首次实现季度盈利

Anthropic 预计第二季度营收将达 109 亿美元，较第一季度的 48 亿美元增长超一倍，并首次实现 5.59 亿美元运营盈利。其季度营收增速已超过 Zoom 疫情期间及谷歌、Facebook IPO 前夕水平。该数据在其正在进行的融资中披露，此轮融资或使其估值超 OpenAI。公司销售额爆发式增长得益于企业对其编程工具的采用，Claude AI 模型也因智能体任务能力受关注。尽管去年曾预计 2028 年才实现全年盈利，且可能无法全年保持盈利（运营利润含训练新模型成本，不含股权激励支出），但随着业务扩张，经营效率提升，本季度每美元算力支出预计从第一季度的 71 美分降至 56 美分。公司主要使用成本低于英伟达的谷歌和亚马逊芯片，数据中心支出策略较 OpenAI 保守，消费者业务规模小，无需补贴大量免费用户。不过，其与 OpenAI 在营收会计处理上存在差异（Anthropic 将通过云合作伙伴销售所得计入营收，OpenAI 则否），且因非上市公司，会计方法不透明，导致两者比较困难。此外，Anthropic 曾因拒绝国防部要求被白宫列为安全风险，后双方关系改善。其计算资源承压，近几周签署新数据中心协议（包括与 SpaceX）以扩大产能。Anthropic、OpenAI 和 SpaceX 正竞相迈向公开上市，估值或超 1 万亿美元。