金融管理部门近日指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率，意在回应存量房贷利率 「降不降」 的关切，并将社会讨论引向 「怎么降」。多位业内专家表示，调整存量房贷利率或可通过借贷双方协商、大型银行发挥 「头雁」 作用等方式推进。在此过程中，银行净息差承压值得关注。监管部门或通过引导降低存款利率、实施降准等进一步降低银行负债成本。