中银国际：升海尔智家目标价至 34.3 港元 评级「买入」

中银国际上调海尔智家 2025 年每股盈测 2.5%，下调 2026 至 2027 年预测 2% 至 3%，目标价由 33.4 元升至 34.3 元，维持「买入」评级。公司上半年收入增长 10%，纯利增长 16%，次季业绩超预期，显示数字化改革见效。预计下半年增长动能或减弱，但利润率有望提升，因高端产品组合及组织精简带来运营杠杆。