中信建投研报指出，DeepSeek 用户激增导致服务器繁忙，腾讯接入 DeepSeek 模型可能增加 API 调用量和本地化部署需求。这将利好拥有数据、客户和场景的软件企业，提升 AI 产品 ARPU 和项目单价。同时，模型私有化需求增加，对一体机、超融合和 B 端服务外包企业也是利好消息。