华泰证券研报指出，AI 眼镜可能成为大模型落地的首个应用场景，为消费电子产业链带来增长机遇。目前 AI 眼镜销量良好，但尚未具备显示功能，仍处于 AR 眼镜的过渡阶段。全彩 AR 眼镜的发展面临显示技术、功耗、重量、近视矫正、人机交互和成本等挑战。预计明年衍射光波导 AR 眼镜技术将成熟，2030 年 Micro-LED 光机和碳化硅镜片等前沿技术有望实现突破，但降本需产业链公司共同努力。