高盛：本轮 DeepSeek 引发的抛售已接近尾声

Deepseek 事件后市场情绪和叙事有所变化。周一市场巨震，高盛观察到全面抛售、杠杆 / ETF 放大波动和板块轮动。半导体板块跌幅收窄至-5%，抛售压力减缓，市场稳住后买方开始出现。关于 Deepseek 的信息差已基本被市场消化，AI 牛市论调稳定军心。META 和 MSFT 的业绩对市场有所帮助。META 业绩后，市场对 ASICs 的兴趣增加，但英伟达的护城河和芯片禁令仍是讨论焦点。长期来看，开源路线可能使 GPU 集群比 ASICs 更具弹性。Groq TPU 的专家纪要显示市场变化不大。大摩上调了 capex 支出预测，并对 META 进行了拆解。市场有风险，投资需谨慎。