中信建投：保险负债端质量持续提升，看好价值率改善带动新业务价值增长

中信建投研报认为，上市寿险公司新单业务量稳质优，业绩预计稳中有进，当前估值低，安全边际高，建议关注。受预定利率下调和「报行合一」政策影响，上市险企新业务价值率将持续改善，推动 NBV 稳定增长。平安中期业绩显示，代理人队伍规模已转正增长，预计代理人队伍规模对新单业务的负面影响将减少。在资产端，下半年总投资收益有望同比改善，支撑利润增长。