特斯拉2023 年全年交付量增长 37.7%，符合预期。12 月新势力交付量排名依次为理想、小鹏、蔚来，其中理想销量首次突破 5 万辆，同比增 137.1%。2024 年行业竞争加剧，特斯拉国产 Model 3 和Model Y的交付周期缩短。新势力方面，理想的 L7/L8/L9 交付周期维持 2-4 周，预计终端优惠延续。蔚来各车型交付周期稳定，基本面有望改善。小鹏的 P7i 全系和 G6 交付周期缩短。华为、小米入局智能化，新势力智驾进程加速。投资建议关注理想汽车、长安汽车，以及智能化、特斯拉产业链、华为小米产业链相关企业。风险提示包括政策波动、供应链波动、行业需求不足及爬坡不及预期。