首先，近期经济复苏环比动能趋弱，导致市场过度悲观，预计 6 月结构性政策陆续出台并积累，政策助力和内生动能修复下，三季度经济复苏将明显改善 … 美联储 6 月议息预期波动较大，美债上限调整后仍需关注其流动性风险，预计人民币汇率保持低位震荡，三季度将重归升值趋势 … 配置上，建议继续围绕科技、能源资源和国防三大安全领域中有政策催化预期或业绩优势的品种展开，并持续关注医药产业的长期配置价值。